资金日评                        （资金组）

今日资金面延续偏松态势，隔夜加权较上一交易日有所上行。早盘银行融出积极，隔夜资金整体宽松。非银质押高等级信用债7d/14d分别报于2.15%/2.25%附近，非银融出积极，随后7d/14d下行至2.05%/2.20%附近成交。临近午盘，隔夜资金融出有所收敛，隔夜成交在加权附近一直延续至下午。午盘后7d小幅上行2.10%附近，成交清淡。尾盘隔夜减点成交，机构轻松平盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日300亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【国开结果】

1Y 210206X12   加权利率 2.2379%   全场倍数 3.88倍   边际倍数 2.61倍   

3Y 210207X3   加权利率 2.8887%   全场倍数 6.11倍   边际倍数 1.01倍   

5Y 210203X18   加权利率 3.1538%   全场倍数 4.88倍   边际倍数 3.89倍

今日国开市场需求较上次发行减弱。1Y考虑返费后结果为2.3541，低于二级6BP发出。3Y考虑返费后结果为2.9390，低于估值3.3BP发出。5Y考虑返费后结果为3.2107，低于二级1.4BP发出，截标后二级价格下0.25BP至3.2225。

【农发结果】

2Y 092118002Z17   加权利率 2.7316%   全场倍数 5.28倍   边际倍数 5.15倍   

7Y 092118001Z19   加权利率 3.4032%   全场倍数 3.62倍   边际倍数 1.47倍

今日农发市场需求较上次发行小幅增强。2Y考虑返费后结果为2.7882，低于二级2.1BP发出，截标后二级无成交。7Y考虑返费后结果为3.4364，低于二级0.3BP发出，截标后二级价格稳定。

【地方债结果】

2105382,21云南债17,再融资,一般债,3Y,58.8亿,3.03,（25bp）,全场27.23,边际4.29

2105383,21云南债18,再融资,一般债,7Y,39亿,3.34,（25bp）,全场31.06,边际2.79

【一级短融发行结果】

21江铜SCP004， 休3，15e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.30】， 光大银行， 2021-10-05， 周二到期

21中石化SCP008， ，70e， AAA/-， 120D， 央企， 【2.35】， 华夏银行， 2021-11-03， 周三到期

21苏交通SCP016， ，20e， AAA/-， 140D， 国企， 【2.40】， 邮储银行， 2021-11-23， 周二到期

21申能股SCP004， ，35e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.42】， 宁波银行， 2022-01-03， 周一到期

21长城证券CP007， ，10e， AAA/A-1， 86D， 央企， 【2.45】， 招商银行， 2021-09-30， 周四到期

21中兴通讯SCP003， ，10e， AAA/-， 86D， 其他， 【2.50】， 广发银行， 2021-09-30， 周四到期

21东北证券CP005， ，10e， AAA/A-1， 85D， 其他， 【2.58】， 兴业银行， 2021-09-29， 周三到期

21南通城建SCP004， ，10e， AAA/-， 120D， 国企， 【2.60】， 中信银行， 2021-11-04， 周四到期

21山东核电SCP006， ，6e， AAA/-， 190D， 央企， 【2.77】， 光大银行， 2022-01-13， 周四到期

21温州铁投SCP004， 休4，2.5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.83】， 中信银行， 2022-04-02， 周六到期

21华电租赁SCP002， ，5e， AAA/-， 265D， 央企， 【2.90】， 天津银行， 2022-03-29， 周二到期

21珠海港股SCP010， ，4e， AA+/-， 198D， 国企， 【2.99】， 杭州银行， 2022-01-21， 周五到期

21珠海九洲SCP015， ，3e， AA+/-， 120D， 国企， 【3.00】， 农业银行， 2021-11-04， 周四到期

21青岛黄岛SCP001， 休3，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.08】， 恒丰银行， 2022-04-03， 周日到期

21宿迁水务SCP003， 休3，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.17】， 民生银行， 2022-04-03， 周日到期

21高淳经开SCP004， ，5e， AA/-， 180D， 国企， 【3.69】， 中信银行， 2022-01-03， 周一到期

【一级中票发行结果】

21甘电投MTN001， ，20e， AA+/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【4.39】， 华泰证券， 2026-07-06， 周一到期

21怀化高新MTN001， ，0-5.5e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【7.20】， 长沙银行， 2026-07-07， 周二到期

21吴江城投PPN002：【3.69】苏州市吴江城市投资发展集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏发行：0705-0706,缴款：0707,已发公募：21吴江城投CP002,主承：中信银行

21苏新国资PPN001：【3.72】苏州高新国有资产经营管理集团有限公司, 3Y,AA+,3亿,国企,江苏发行：0705-0706,缴款：0707,已发公募：21苏新国资MTN004,主承：招商银行

21昆明城建MTN002， 休1，0-4.8e， AA+/-， 3Y， 国企， 【取消发行】， 中信银行， 2024-07-07， 周日到期

一级市场（7月7日发行）                      （一级组）

【利率债】

利率债1926.96亿=国债1420亿+政金债130亿+地方债376.96亿

【国债】

10:35-11:35

21附息国债04(续3) 710亿元 3年 2.84% 混合式

21附息国债07(续2) 710亿元 7年 3.01% 混合式

【农发】

14:00-15:00

21农发04(增7) 30亿元 1年 2.29% 荷兰式 追加不超过10亿

21农发05(增7) 100亿元 10年 3.52% 荷兰式 追加不超过10亿

【地方债】

【一般政府债】

14:00-14:40

21辽宁债16 21.3亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

21辽宁债17 156.5277亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%

15:00-15:40

21山西债16 21.36亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮30%

21山西债17 20.99亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮30%

【专项政府债】

14:00-14:40

(普通专项) 21辽宁债18 76.4344亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(普通专项) 21辽宁债19 8.1亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

15:00-15:40

(其他专项) 21山西债18 13.41亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21山西债19 24.17亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21山西债20 13.95亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(基建专项) 21山西债21 10亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚改专项) 21山西债22 10.72亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

【超短融】

21中建八局SCP005:【1.85~2.05】,中国建筑第八工程局有限公司,48D,AAA,50亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,上市:07-09

21中交三航SCP004:【2.35~2.55】,中交第三航务工程局有限公司,91D,AAA,10亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,上市:07-12

21雅砻江SCP006:【预计2~3】,雅砻江流域水电开发有限公司,145D,AAA,5亿,央企,四川,电力Ⅲ,发行:07-07,上市:07-09

21华菱集团SCP001:【2.5~2.7】,湖南华菱钢铁集团有限责任公司,174D,AAA,5亿,国企,湖南,金属、非金属与采矿,发行:07-07,上市:07-09

21中燃投资SCP007:【预计2~2.5】,中燃投资有限公司,60D,AAA,10亿,其他,广东,石油、天然气与供消费用燃料,发行:07-07,上市:07-09

21远东租赁SCP009:【2.65~3.15】,远东国际融资租赁有限公司,119D,AAA,10亿,央企,上海,多元金融服务,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21长电SCP001:【2.2~3.2】,中国长江电力股份有限公司,120D,AAA,25亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,休2

21武进经发SCP008:【2.8~3.08】,江苏武进经济发展集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:07-07,上市:07-09

21伊犁财通SCP003:【2.8~3.8】,伊犁哈萨克自治州财通国有资产经营有限责任公司,270D,AA+,5亿,国企,新疆,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21洛阳城乡SCP002:【3~3.6】,洛阳城乡建设投资集团有限公司,270D,AA+,6亿,国企,河南,建材Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21中电信息SCP004:【2.8~2.99】,中国中电国际信息服务有限公司,148D,AA-,5亿,央企,广东,电子设备、仪器和元件,发行:07-07,缴款:07-08,上市:07-09

【短融】

21广发证券CP003BC:【1.5~3.5】,广发证券股份有限公司,83D,AAA,45亿,公众企业,广东,资本市场,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21闽漳龙CP003:【2.6~3.6】,福建漳龙集团有限公司,1Y,AA+,8亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,休2

21开封城运CP001:【预计4.8~5.8】,开封城市运营投资集团有限公司,270D,AA,0~3亿,国企,河南,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-08,上市:07-09

21蚌埠高新CP002:【5.3~6.5】,蚌埠高新投资集团有限公司,1Y,AA,0~6亿,国企,安徽,综合类Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,休2

21宿州交旅CP001:【3.2~4.5】,宿州交通文化旅游投资集团有限公司,1Y,AA,5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,(中证信用融资担保有限公司：不可撤销连带责任担保),休2

【中票】

21上海大众MTN003:【3~3.38】,上海大众公用事业(集团)股份有限公司,2Y,AAA,5亿,公众企业,上海,燃气Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,休1

21中交路桥MTN001:【预计3.8~4.8】,中交路桥建设有限公司,3Y+N,AAA/AAA,0~10亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,(中国交通建设股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

21兴业资产MTN001:【预计3.2~4.2】,兴业资产管理有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,福建,多元金融服务,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21成都产投MTN002:【3.2~4.2】,成都产业投资集团有限公司,3Y+2Y,AAA,10亿,国企,四川,综合类Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21溧水经开MTN004:【3.8~4.8】,南京溧水经济技术开发集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21巨化MTN002:【3.3~4.3】,巨化集团有限公司,3Y,AA+,8亿,国企,浙江,化工,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21龙岩交通MTN001:【3.5~4.8】,龙岩交通发展集团有限公司,3Y+2Y,AA+,6亿,国企,福建,公路与铁路运输,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21宁乡城投MTN003:【3.9~4.9】,宁乡市城市建设投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,6.5亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12

21扬州绿产MTN002:【3.5~4.5】,扬州绿色产业投资发展控股(集团)有限责任公司,3Y,AA/AAA,3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-07,缴款:07-09,上市:07-12,(中国投融资担保股份有限公司：不可撤销连带责任担保）

【ABS】

深圳前海联捷商业保理有限公司2021年度第二期金辉供应链应付账款资产支持票据

主承：中国民生银行/招商证券

时间：09:00-17:00

21前海金辉ABN002优先 3.48亿元 1年 2022/07/08 AA+ 5-6.5 联合资信 簿记建档

21前海金辉ABN002次 0.01亿元 1年 2022/07/08 - 联合资信 

【其他金融债】

无

【簿记企业债】

21天宁债 7月7日 14:00-16:00 8亿元 5+2年 (3-7年 20%) AA+ AA+ 新世纪 华泰联合 跨市场 江苏省 2021/07/09 上限5

21庆和瑞债01 7月7日 14:00-16:00 4亿元 3+4年 (3-7年 20%) AA AAA 联合资信 江苏省信用再担保集团有限公司 兴业证券 跨市场 江苏省 2021/07/12 上限5.2

【公司债】 

21特房04-小公募 特房集团 7月7日 14:00-17:00 10.63亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 新世纪 无担保 平安证券/中信证券 3.5-4.8 上交所

21小米SK-小公募 小米通讯 7月7日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 1年 AAA/A-1 中诚信国际 无担保 华泰联合/中金公司/中信证券 2.8-3.3 上交所

21常通02-小公募 常州交通产业集团 7月7日 14:00-16:00 7亿元 (未设基础规模) 5年 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 中信建投/东海证券 3.6-4.6 上交所

21滨房01-小公募 滨江集团 7月7日 14:00-17:00 6亿元 (未设基础规模) 2年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中信证券 3.6-4.6 深交所

【非公开】 

南平建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月7日 6亿元 3年 5.0-6.0 AA/AA 新世纪 无担保 华福证券 上交所

海宁市城市发展投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月7日 10亿元 3+2年 3.5-4.5 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 国泰君安/中金公司/中信证券/中信建投 上交所

信丰高新区投资开发有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月7日 合计发行5亿元 3+2年/3+2年 6.2-7.2/6.2-7.2 AA-/AA+ 东方金诚 有担保 江西省融资担保集团有限责任公司担保 中航证券 上交所

山东国惠投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月7日 合计发行20亿元 2+1年/3+2年 []/[] AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券/国信证券/中信建投/华泰联合 上交所

二级市场                                          

【存款】（线下组）

今日线下存款大部分期限价格较上一交易日持平，14D和1Y小幅下行，银行存出较基金更为积极，市场交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投一般，收益率延续小幅下行走势，本月债券到期量较大，机构配置压力对收益率有一定压低。

今天中长端利率交投活跃度维持相对活跃，除1Y内收益小幅下行以外，其余期限收益小幅上行。市场整体仍在震荡区间内运行，交易结构无明显变化。

【信用债】（二级组）

今天NCD交投情绪一般，早盘成交集中在月内期限,ofr价格差，基金、银行买盘非常活跃，随着一级提价，各期限收益率追随上行，半年以上长端期限较受追捧。具体来看国股收益，7月底2.0；9月底2.23；12月底2.47；明年3月底2.78；明年6月底2.84。

今天短券交投尚可，上午基金需求旺盛，下午比较平淡。全天成交集中在3M内AAA品种，各期限较昨日稍有下行，估值减点成交为主。基金买入，包销盘、基金卖出。

【中票】

今天中票交投活跃度略有降温，整体收益率以估值附近成交为主，交投仍集中于3Y内中高评级品种。

【企业债、公司债】

今日公司债企业债交投活跃，收益继续下行，成交在估值减点1-3bp，需求主要集中在1年和3年附近AAA和优质AA+品种，收益相对较高品种减点更加明显。

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