美克家居“股价操纵”爆料持续发酵 杨震称已前往证监会面谈

继中源家居后，涉嫌股价操纵的阴影笼罩在了美克家居上空。5月31日，美克家居股价大跌5.11%，单日主力资金净流出2658万元。

事件的爆发起源于一则关于“报案人杨震博士和委托律师向中国证券监督管理委员会证券期货违法违规举报中心实名举报”的内容。

一位自称原中国证监会稽查局协调处副处长、名叫杨震的爆料人，实名举报“许亚飞”团队涉嫌操纵美克家居股价，并对社保基金及保险机构行贿，邀请后者参与锁仓。

传闻出现后，5月31日美克家居火速回应称“网上文章内容纯属主观臆造，我司从未参与过股票操纵，从未向任何机构和个人支付保证金、提供内幕信息。相关人员别有用心捏造的内容，严重侵犯了公司和股东的名誉”。

公司同时表示，将对个别人士恶意散播虚假、诋毁信息，混淆视听、误导市场的违法行为采取相应的法律行动，以维护公司及股东的声誉及合法权益。

今日上午，21世纪经济报道发布的《人大经济学博士爆料“许亚飞”涉嫌操纵美克家居等股价，公司回应“纯属主观臆造”》中，杨震对21世纪报道记者独家表示，其个人在业务发展过程中与许亚飞产生债权债务关系，许亚飞欠其数千万元。

截至本文发稿时，21世纪经济报道记者同时独家从接近杨震人士处获悉，今日下午，杨震已前往证监会进行面谈，其表示愿意为所有实名举报内容负责。

“被点名”的社保基金、险资曾多次踩雷

从21世纪经济报道记者从杨震方面得到的信息来看，本次爆料的导火索或许是双方的债务纠纷。在双方解决债务纠纷的交涉过程中，许亚飞方为了显示其还款能力，于是自爆曾参与多只上市公司股价操纵实践，美克家居便做为证明其“能力”的重点案例被披露了不少细节。

具体细节方面，一名接近杨震人士对21世纪经济报道记者透露，2021年5月15日上午，报案人杨震及委托的律师徐侃在与许亚飞及一位黄姓合伙人交涉中，许、黄二人“自曝”称，他们团队多年来利用技术、资金、信息等优势操纵多只股票，并于近期收取了上市公司“美克家居”保证金，上市公司为其全程提供内幕信息，许亚飞团伙打好了10亿元左右的底仓，控盘超10%。

为了提供操纵“效率”，许黄还千方百计将包括全国社保基金一一四组合和华夏人寿保险股份有限公司在内的个别基金经理拉下水，支付了好处费数千万元，相关基金已按约定进场锁仓。

不过，21世纪经济报道记者尚未获知相关言论的切实录音录像、文字材料等，因此前述相关信息尚缺乏进一步证据。不过据前述接近杨震人士透露，5月31日下午，杨震已前往证监会进行面谈，其表示愿意为所有实名举报内容负责。

目前，上述关于内幕交易、股价操纵的行为还有待相关方具体调查，但21世纪经济报道记者注意到，从当前美克家居公布的公开资料显示，截至2021年3月31日，美克家居前十大股东名单中确实出现了社保基金一一四组合和华夏人寿等资金的身影。

公开信息显示，截至2021年一季度末，“华夏人寿保险股份有限公司-自有资金(以下简称”华夏人寿自营账户“)”及“全国社保基金一一四组合”确实在当期买入了美克家居股票。其中“华夏人寿保险股份有限公司-自有资金”买入美克家居3000万股，期末参考市值为1.63亿元。“全国社保基金一一四组合”买入美克家居2981.24万股，期末参考市值为1.09亿元。

数据显示，除了美克家居外，全国社保基金一一四组合在2021年一季度还出现在另外12只股票的十大股东名单中，其中，新买入的股票还有四只，分别是斯莱克、华工科技、万达信息、节能风电。

不过，从这些股票的业绩表现上看，部分个股年报数据却并不“出色”，且存在爆雷风险。

较为典型的如万达信息，2021年一季度，全国社保基金一一四组合持有其1127.74万股，位居第十大股东。

但2020年，万达信息实现营业收入30.08亿元，同比增长41.60%；归属于上市公司股东的净亏损12.92亿元，上年同期亏损13.97亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为13.68亿元，上年同期亏损14.61亿元。

历史上，全国社保基金一一四组合还曾在2014年四度踩雷，其重仓的中捷股份、慈星股份、朗姿股份、蓉胜超微均在其重仓后业绩变脸；2017年三季度起重仓的首航高科从2015年以来一直下滑，2018年年报显示公司更是出现了巨额亏损，在全国社保基金一一四组合重仓期间，首航高科股价累计下跌了57.29%。

而华夏人寿从以往在A股的二级市场投资来看，同样是“踩雷专业户”。早前，华夏人寿在华业资本短融券，同洲电子、力源信息、延安必康等多只股票的投资上遭遇重挫。

此次投资美克家居的账户华夏人寿自营账户，截至2021年一季度末，还持有另外28只上市公司股票，其中包括了面临退市风险的*ST勤上，其2018、2019、2020年的扣非净利润分别为-12.5亿元、-2.03亿元、-1.16亿元。华夏人寿自营账户从2017年四季度开始重仓*ST勤上，截至202年一季度，持仓市值缩水62%。

大股东质押率高达75%

目光转回到美克家居，年报信息显示，上市公司和控股股东都面临着业绩下滑、偿债压力增大的局面。

公开资料显示，在社保基金、华夏保险等不断增持期间，美克家居2021年1-3月股价累计上涨18.82%，远远跑赢同期大盘(上证指数)-0.9%的走势；值得一提的是，2020年第四季度，大盘上涨7.92%的同时，美克家居股价却下跌15.06%。

从基本面上看，美克家居2020年，受新冠疫情影响，公司营收同比下滑近20%，归母净利润同比下降超过3成。尽管2021年一季度公司实现营收和归母净利润的同比强劲增长，但主要还是建立在2020年同期较低基数之上。若将其2021年一季度业绩与2019年同期相比，营收和归母净利润增速均不算高。

美克家居的现金周转情况也不乐观，近三年的流动资产以及现金期末余额连续三年下降，2018年、2019年、2020年，美克家居账面货币资金分别20.58亿元、10.27亿元和10.13亿元。

值得一提的是，即便每年都有逾十亿元货币资金在手，每年美克家居付出的财务费用也均超过亿元，2020年美克家居财务费用合计1.07亿元。截至2021年一季报，美克家居短期借款达7.26亿元，一年内即将到期的非流动负债4.62亿元。而期末美克家居货币资金仅为8.79亿元。

而美克家居控股股东美克集团或许面临更加窘迫的局面。今年以来，控股股东美克集团已经先后三次通过股票质押进行融资，质押总股数达到1.23亿股。截至4月27日，美克集团及其控制的美克集团-中山证券-19美04EB担保及信托财产专户，已质押美克家居股票数量合计约3.45亿股，占其持有上市公司股份数量的比例高达75.70%。

或许是资金压力和业务的持久发展，美克集团选择与地方国资牵手。今年一季度，美克集团将上市公司1.77亿股协议转让给赣州发展美家家居产业基金合伙企业(有限合伙)(后简称为“赣州发展”)，作价合计14.68亿元。公告显示，赣州发展穿透信息显示，其为赣州国资控股的产业基金平台。值得注意的是，本次交易是高溢价转让，本次交易的总对价为美克家居股份数量乘以协议签署日前30个交易日公司股票交易均价的145%，达14.86亿元。

交易的附属条件显示出，本次交易的高溢价并非没有条件。赣州发展表示，将自交割日起5年内不以任何方式出售标的股份，并办理相关股份限售手续。美克集团承诺，自交割日起5年内不主动减持上市公司股份。

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（文章来源：21世纪经济报道）