【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发

原标题：抢到市场首只“碳中和”主题基金，西部利得能否逆风翻盘？

记者 杜萌

在“碳中和”成为投资新风向标时，公募机构也在加速掘金新赛道。日前，市面上首只”碳中和”主题基金花落西部利得。

在西部利得之后，证监会公布的基金募集申请注册进度中显示，创金合信、汇添富、海富通基金也申请了名称中带“碳中和”字样的基金。

Wind数据显示，西部利得基金成立于2010年7月，注册资本为3亿元，大股东西部证券股份有限公司持股比例达51%，利得科技有限公司持股比例达49%。截至二季度末，公司净资产管理规模为679.69亿元，旗下公募产品为49只，行业排名57/145。

值得注意的是，在679.69亿元的净资产管理规模中，主动权益类基金规模占比不足15%。

抢到首只“碳中和”主题基金，西部利得能否凭借此基金发力权益产品，逆风翻盘？

发行难 今年以来5只新发基金均为迷你基

截至二季度末，西部利得公司旗下货币市场型基金有3只，规模合计310亿元，占比高达45.61%；债券型基金有19只，规模合计269.66亿元，占比39.67%。而权益类基金（股票型、混合型）合计27只，规模仅为100.04亿元，合计占比仅14.71%。

今年以来，西部利得共成立了5只基金，其中有两只指数型基金，两只混合型基金，一只债券型基金。5只基金的募集份额均在5亿元以下。

表：今年以来西部利得公司成立的5只基金来源：wind 界面新闻研究部

以4月28日结束募集的西部利得聚兴一年定开混合A/C为例，该偏债混合型基金自2021年3月22日开始募集，至4月2日未能达到成立条件，于是将募集期延长至4月19日，而至4月19日仍未能顺利成立，又将募集期延长至4月27日。两次延长募集期后，最终募得2.45亿元。

西部利得并非没有业绩能打的基金，2018年9月成立的西部利得事件驱动股票成立以来的回报率高达166.19%，今年以来回报率为32.63%。

不过，频繁更换基金经理，是基民不敢选择此基金的主要原因。

权益人才不足 基金频繁更换管理人

以西部利得事件驱动为例，不到3年里该基金先后经历了7轮管理人的变更。自成立至去年11月7日，一助换了又换，第一基金经理均为刘荟。随后，基金经理变更为童国林和张昌平。今年7月14日，童国林离任，该基金交由张昌平一人独自管理。

张昌平2020年9月加入西部利得基金，累计担任基金经理时间不足一年，此前在兴证资管有约6年的投资经理经历。

从规模变动看，西部利得事件驱动在2018年9月成立时的总份额为2.33亿份，2018年底大幅萎缩至不到0.43亿份，到了2020年三季度末，该基金的总份额仅剩223万份。在当年四季度，该基金的规模又大幅回升，截至最新，该基金规模为2.85亿元。

再以2017年1月成立的西部利得个股精选股票为例，该基金成立至今累计回报为101.11%，而这只“绩优”基金同样遇到基金经理频繁变更、基金规模持续低迷的困境。与事件驱动类似，个股精选成立以来换了7次基金经理，最新规模为1.89亿元。

对于投资者来说，基金经理能否长久稳定地管理产品，一只基金又能否充分体现基金经理的管理风格，是选择基金时需要考虑的重要因素之一。而西部利得的“绩优基金”，却因为公司无法留住人才、管理人频繁变动，着实让投资者不放心。

副总经理刘荟离职 谁来扛起权益大旗

Wind数据显示，目前该公司共有19位基金经理，基金经理任职平均年限为3.44年，团队稳定性为仅为0.47。

今年7月21日，西部利得发布基金经理变更公告，称刘荟因个人原因离任西部利得个股精选股票等5只基金。公开资料显示，刘荟自2016年1月加入西部利得，曾任公募投资部副总经理、基金经理等。

公募业内人士表示，刘荟已于当日离职。“基金经理离任一般有几种原因 ：公奔公、公奔私、业绩不佳未通过考核，以及公司治理问题。”华南一位公募人士表示。

而刘荟之后，谁能扛起西部利得的权益大旗？目前该公司公募权益投资部总经理、权益研究部总经理为何奇。何奇曾任长江证券研究部分析师，光大保德信基金等。2020年6月加入西部利得。

表：何奇现任两只基金业绩明细来源：wind

Wind数据显示，何奇现任西部利得策略优选、聚禾两只基金经理。不过，自任职以来，两只基金任职回报均为负数，在同类基金中排名近乎倒数。

西部利得碳中和主题基金发行公告显示，该基金投资聚焦三大赛道：新能源、碳交易、碳减排，投资于碳中和主题相关证券占非现金基金资产的比例不低于80%。该基金为发起式基金，其中股东西部证券认购900万元，基金经理陈保国认购100万元，持有期不少于3年。

西部利得能否凭借此基金发力权益产品，逆风翻盘？

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