没有500万,同样也能买顶流基金经理的产品
来源:养基司令
随着8月16日的日子越来越近,很多人的朋友圈也被一只基金产品的广告刷屏了。
没错,那就是资管行业大佬陈光明要发产品了!
跟公募基金不一样,大佬这次发行的新产品属于专户产品。
认购门槛呢,也有点高,500万起购。锁定期也比常见的公募基金封闭期要长,买入之后直接锁定5年不能动。
直接拿出500万做投资,5年内只能看不能动,还不影响正常生活的,相信已经把很多投资者都拒之门外了。
那我们注定只能跟大佬的新基金擦肩而过了吗?
不,8月份还有一位大佬也在发新产品,那就是广发基金刘格菘。
跟陈光明大佬发行的专户产品不同,刘格菘发行的公募基金,认购门槛可是相当友好,1块钱即可认购,人人均可上车。
锁定期也要更短一些,每笔买入的资金仅锁定3年,兼顾盈利体验和流动性。
难道仅仅因为投资门槛低、锁定时间短,就直接认定刘格菘的产品值得买入了吗?
当然不是!
还请往下看。
“互换剧本”的两位大佬
大佬的特点之一就是低调,所以在公开的资料里面,无论是陈光明,还是刘格菘,能找到的对外的投资理念的素材并不是很多。
传播较为广泛的是陈光明2018年在中欧私人财富论坛上的一篇演讲,陈光明明确提到:
“我这几年应该是从深度价值向成长价值的方向在转变。
早年,尤其2006、2007年的牛市中,我那时还是偏纯正或者深度价值的投资方式。
这几年,在我的资产配置当中,深度价值的选出来的标的不多,我也相对并不是那么喜欢。
以前可能更多深度价值,或者成长价值和深度价值各50%左右,但现在更多的是这些优质企业长期持续增长的价值。”
在很多人的认知里面,陈光明一直都是践行的价值投资。从当事人的对外表述来看,陈光明正在“从深度价值向成长价值的方向在转变”。
无独有偶,刘格菘2019年凭借科技投资一战成名,大家心里面也把刘格菘跟成长投资画上了等号,觉得刘格菘跟价值投资那是八竿子打不着的关系。
事实上,刘格菘在2020年底的一场直播里面,就有提到,成长投资跟价值投资并不是非此即彼的关系。
“我倡导要用价值投资的方法做成长投资。
可能很多人觉得成长投资是一个高换手,不断换新资产的过程。
从国外的经验来看,真正的成长投资换手率非常低。
我给团队里基金经理的要求是,我们一定要深入研究每一个想配的板块,把资产中长期的成长空间、价值都调研讨论清楚的情况下,争取从中长期角度降低换手率,获得稳定的成长。”
对比了两位大佬的表述,突然有种两位大佬互换了剧本的感觉。
一位以价值投资著称,现在在向成长价值投资转变;一位以成长投资成名,现在主导用价值投资的方法做成长投资。
刘格菘声称“用价值投资的方法做成长投资”,“从中长期角度降低换手率”,在操作层面是否真的如此呢?
以刘格菘管理的代表产品广发创新升级为例。自刘格菘2017年管理广发创新升级以来,换手率始终低于同类平均水平。2019年以来,报告期换手率更是稳定在1-3倍之间的低水平。从这一点来看,刘格菘做到了知行合一。
以科技投资成名,不止步于科技投资
说起刘格菘,很多人的第一印象是2019年凭借科技投资拿下全市场前三名,从此就把刘格菘跟科技投资画上等号,认为刘格菘只擅长科技投资。
其实,无论是基金经理本人的对外声明,还是刘格菘管理产品的持仓数据,都表明以上的认知并不正确。
在一次采访中,刘格菘特意强调,希望投资者能改正对他的“偏见”:
“2020年初,我就说希望大家不要把我看成科技主题型基金经理。
我在2019年配置科技多,是因为觉得这个板块有机会。
今年上半年,我发现有其他性价比更高的行业,在科技的配置比例自然没那么高。”
有句话说得很对,我们看一个人,不能只看他说了什么,重要的是看他怎么做。
以广发创新升级的历史持仓为例。
2020年以前,刘格菘在TMT板块上的配置的确很高,从46%-70%不等。
但是在2020年以来,刘格菘开始逐步降低TMT板块的配置比例,增加中游制造和大消费板块的配置。
在2020年底,也开始小比例增配上游周期板块。
再细细一看,会发现刘格菘在各个板块之间的轮动配置还是比较明显的。
如大消费板块,短短3年间,刘格菘的配置比例呈现“减少——增加——减少——增加——减少”的曲折变化。
具体到每个板块的细分行业,会发现刘格菘在细分行业上同样呈现明显的轮动配置。
如大消费板块,2017年底还是重仓的食品饮料和家电两个细分行业,后来将仓位逐渐转移到医药上去。
过去两年医药行情一片大好,刘格菘也没有错过医药这波机会。
再来看中游制造板块,2019年中报开始首次出现“电力设备及新能源”行业,到了2020年底,这个行业的配置比例已经增至28.53%。
新能源近期有多火,相信投资者再清楚不过了,但是刘格菘在2019年的时候就开始布局,而且目前已经成为广发创新升级配置比例最高的行业。
看完这份持仓数据,你还认为刘格菘是一个只会投科技的基金经理吗?
实力打破“冠军魔咒”
如果刘格菘不仅仅投科技,而是在各个行业之间轮动配置,这种投资方法真的能够帮投资者赚到钱吗?
基金业绩就是最好的证明材料。
目前刘格菘在管共5只产品,有4只产品任职时间超过2年,分别为广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴和广发小盘成长,这4只基金任职回报均翻了2倍。
值得注意的是,刘格菘用实际行动完全打破了“冠军魔咒”。
之前,基金行业一直存在着“冠军魔咒”,意思是在某一年业绩取得冠军的基金,在下一年的表现就会表现平平甚至垫底。
但是,这个“魔咒”并没有在刘格菘身上发生。
2019年刘格菘包揽全市场基金前三甲之后,2020年刘格菘管理时间超1年的4只产品年度收益率均超60%(注:广发科技先锋2020年才成立,截至2020年底管理时间不满1年),2021年以来刘格菘管理的产品同样取得不错的回报。
即使是在刘格菘成名之后再买入,基民还是能够赚钱的。
数据来源:Wind;截至日期:2021年8月12日
再看专业机构给出的评级。这满屏的五星评级,不得不说是真的强!
而且刘格菘管理的广发小盘成长,也拿到了明星基金和金基金两项业内非常认可的荣誉。
看到这一份份靓丽的成绩单,你是不是也对刘格菘的新发产品充满期待了呢?
这次刘格菘的新发基金跟以往管理的产品还有点不太一样,是一只3年持有期型基金。
3年持有,投资收益会更好吗?
根据招商证券的测算,以广发创新升级为例,自刘格菘任产品基金经理之后的任意一天,买入该基金并持有3年,获取正收益的概率为100%,平均累计收益为169%,财富累积效应明显。
如果你也对刘格菘的新发基金感兴趣,记得关注8月23日开始正式发售的广发行业严选三年持有期基金(基金代码:A类012967;C类012968)。
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