与优质基金同行：浙商中证500指数增强基金的投资价值分析

原标题：与优质基金同行：浙商中证500指数增强基金的投资价值分析来源：浙商基金微视界

指数基金本身有着天然的优势，对更多数的投资人相对友好，跟踪市场特定指数，随着市场经济发展；根据优胜劣汰保持长期活力，并且一定程度分散个股风险，相对省时省力。在此基础上，指数增强又叠加了“打新”、“优选个股”等策略，争取获得比指数涨幅还高的收益。

在今年风格切换的市场中，以中证500为代表的指数增强基金，凸显了投资价值。

从宏观环境看：

经济复苏叠加流动性宽松，宏观环境整体利好中小企业：A 股市场存在明显的大小盘轮动现象。站在当前时点，宏观经济整体复苏、市场流动性的整体宽松等因素影响，都更加有利于中小盘板块的表现。

从中证500指数分析：

中证500 指数成分股分布相对分散，汇聚多个二线龙头企业。该指数在行业分布上相对平均，周期、科技、医药等板块齐头并进。并且，wind数据显示当前中证500 指数的估值正处于过去10 年的20%分位点左右。

从浙商中证500指数增强基金分析：

浙商中证500指数增强基金（A类代码：002076）截至8月31日，本基金成立以来收益率84.68%，业绩比较基准27.68%，超额收益57.00%。在海通证券超额收益排行榜中，近两年、近1年同类排名分别为5/135，7/182。

从规模来看，浙商中证500指数增强基金打新效果比较明显，规模太大打新效果会被稀释，本基金的中签新股的概率约80.93%，远高市场均值69%，贡献了超额收益部分。（数据来源：wind，截至6月30日）

从信息比率角度，截至10月8日，Wind数据，浙商中证500指数增强A的信息比率为6.26，具有较高的性价比。（注：信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高）

目前，浙商中证500指数增强A被很多平台加了推荐，大家可以在一些推荐位置看到，或者直接搜索基金代码：002076。

总结来说，今年市场环境风格多次切换，押注单一风格的组合可能会有较大波动，分散投资逻辑可能更容易跑出比较好的超额收益。

注：浙商中证500增强指数基金截至8月31日涨幅数据来源Wind、海通证券，已经托管行复核。海通证券超额收益排名数据截至9月30日。同类排名指增强股票指数型。浙商中证500增强指数基金成立于2019年04月24日，2021年8月3日增聘胡羿为本基金的基金经理，根据产品定期报告数据显示，2019年、2020年、2021年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为2.82% （-6.01%）、42.98%（19.94%）、19.04%（ 6.61%），产品业绩比较基准为中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

风险提示

基金有风险，投资需谨慎。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料不构成任何投资建议，本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。