消费&周期跷跷板再现！未来布局可看这个？|市场点评

原标题：消费&周期跷跷板再现！未来布局可看这个？|市场点评来源：摩根士丹利华鑫财富汇

周一（10.18），三大指数走势分化，早盘走低后逐渐拉高。截至当日收盘，上证指数全天震荡，缓慢攀升后仍收跌0.12%，深证成指收跌0.46%，早盘一度下跌逾1%，创业板指探底回弹，盘中一度翻红，最终全天涨跌幅收为0%。。

截至收盘，两市合计成交金额再破万亿，约为10022亿元。北向资金全天呈大幅净卖出状态，当日净卖出逾80亿元。

盘面上，板块间的分化明显。白酒板块深度调整，煤炭、风电板块飙升，动力煤、焦炭期货午后封住涨停板。盐湖提锂、磷化工、生物育种、纯碱、光伏板块造好。消费板块普跌，周期板块多数上涨。

今日消费股陷入低迷，周期股却重新上涨，是什么原因导致的？未来行情又该如何布局呢？

我们先看上周重要的海外经济数据。上周美国公布的9月CPI（消费者物价指数）超出预期，这也直接促使了市场预计美联储的加息进程将加快，这无疑对市场情绪有较为负面的影响。

具体原因上，食品价格、油价持续偏高为重要推手，且下行趋势仍不明显；近期美国的高通胀已从耐用品、机票扩散至食品、房租等，市场对经济滞胀的担忧日益抬头。

反应在今天盘面上，对加息加快的预期演变为对全球消费品价格的担忧，一度对消费板块影响较大。而一些低估值板块在经历一段时间的调整后，今日重获资金偏爱。

在国内经济方面，较值得关注的则是上周央行表态将纠正过紧的房地产金融政策。央行认为“过紧”的政策是许多金融机构的误解，不增加房企负债不代表不给房企“贷款”。此外，央行还提到了某知名房地产企业，认为其当前困局并不会引发系统性危机。

总体上，某新型口服抗病毒药物为市场注入了信心，当前我国宏观经济面临的风险正在下降。就配置上，9月份新能源和光伏装机超预期，有望推动新能源继续向好；同时，基于央行此前的表态，地产行业的风险也有望进一步化解；目前已经进入三季报密集披露期，不妨多关注三季报的窗口期，筛选其中的优质板块以布局2022年。

本周重点基金一览

数据来源：银河证券；数据时间：截至2021.10.15。

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