今日首发 | 资深“全天候”选手，在成长周期挥杆

原标题：今日首发 | 资深“全天候”选手，在成长周期挥杆来源：富国基金微管家

摘要

今日，由资深“全天候”选手曹文俊执掌的富国金安均衡精选混合（A类 014057，C类 014058）正式发行，追求积小胜为大胜，通过全面融通的投资方法论，自上而下宏观研判与自下而上精选个股相结合，精选个股和梯队配置，均衡精选优质公司，力争严控风险回撤，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

正文

在震荡的市场中，对于风险偏好不是太高的投资者来说，选择一位均衡配置、注重控制风险的基金经理，长期来看往往也许能够获得较好的投资体验。富二家的曹文俊就是一位投资风格强调“均衡制胜”的“全天候”选手。

如果把基金经理比作一位司机，把持有人比作乘客，司机第一要务不是把车开到最快，而是把车开得相对比较稳，按时地把乘客送达目的地。

——富国金安均衡精选拟任基金经理

曹文俊

今日，拟由曹文俊担任基金经理的富国金安均衡精选混合（A类 014057，C类 014058），正式发行！

资深“全天候”选手均衡战术实力强大

富国金安均衡精选拟任基金经理

曹文俊

硕士，16年证券从业经验，7年基金管理经验

曾任申银万国证券研究所助理分析师、申万巴黎基金行业研究员、交银施罗德基金高级研究员、基金经理助理、基金经理；

2017年加入富国基金，2018年4月起任富国转型机遇基金经理；

2019年1月起任富国优质发展基金经理；

2020年10月起任富国低碳环保基金经理；

2021年2月起任富国稳健策略6个月持有期基金经理。

擅于宏观研判精于个股选择

曹文俊具备双向投研实力，对周期行业的长期覆盖、对成长股的深度专研。在曹文俊担任研究员期间，主要覆盖的是钢铁、交运、旅游行业等行业，对宏观经济周期、产业格局有深刻的理解。在担任基金经理助理和基金经理期间，曹文俊进而构建了完善的成长股投资框架，擅长分析企业的核心竞争力。因此，曹文俊同时具备宏观经济、中观产业、微观企业的研究能力。

在管超1年的产品近2年收益率均超130%

曹文俊自2018年4月25日起管理富国转型机遇混合，近3年业绩增长近两倍，达199.98%，同期基准收益率46.78%，同类排名78/396；近2年收益率130.83%，同期基准收益率21.03%，同类排名61/476。

（业绩及排名数据来自银河证券基金研究中心，同类指混合基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%（A类），业绩比较基准收益率数据来自wind，截至2021年10月15日。）

自2019年1月25日起管理富国优质发展混合A，近2年收益率为133.35%，同期基准收益率16.50%，同类排名17/143。

（业绩及排名数据来自银河证券基金研究中心，同类指混合基金-偏股型基金股票上限95%（A类），业绩比较基准收益率数据来自wind，截至2021年10月15日。）

注：富国转型机遇混合成立于2018年4月25日，曹文俊自基金成立起担任基金经理，富国转型机遇混合净值增长率及其业绩比较基准收益率（沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%）自2018年4月25日至2018年12月31日、2019年度、2020年度及2021年上半年分别为-21.57%（-17.08%）、53.41%（28.68%）、69.82%（21.73%）、11.55%（0.49%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。富国优质发展混合成立于2019年1月25日，曹文俊自基金成立起担任基金经理，富国优质发展混合净值增长率及其业绩比较基准收益率（沪深300指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%）自2019年1月25日至2019年12月31日、2020年度及2021年上半年分别为27.83%（17.77%）、70.02%（16.24%）、14.1%（0.65%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。富国低碳环保混合成立于2011年8月10日，自2016至2020完整会计年度及2021年上半年业绩及比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：-28.67%（-8.44%），33.2%（17.22%），-32.00%（-19.26%），30.23%（29.5%），9.78%（22.47%），9.19%（0.78%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。最近5年基金经理变动情况：魏伟自2014年7月至2020年10月任基金经理，曹文俊自2020年10月至今任基金经理。曹文俊自2021年2月9日开始管理富国稳健策略6个月持有期混合，因成立时间较短，故暂不披露业绩。基金经理管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证；基金管理人的历史业绩不代表未来，也不构成对其他产品的业绩保证。

代表作获得权威机构三年期双五星评级

曹文俊管理的富国转型机遇混合，凭借优秀的业绩，获得银河证券、海通证券三年期五星评级，颇受机构认可。

（注：银河证券、海通证券评级截至时间分别为2021年10月1日、2021年7月30日)

代表作获得机构客户占比高

曹文俊管理的富国转型机遇，随着管理时间的加长，机构客户占比持续攀升，2021年基金中报数据显示，机构持有者占比达83.26%。

上下贯通构建均衡基底

“企业服从产业，产业服从宏观”

曹文俊擅长综合宏观经济、中观产业、微观企业，全面考量景气周期。在整体均衡的基础上，结合市场阶段和景气周期，确定当前配置主题。他偏好“自上而下”逻辑通顺、“自下而上”低瑕疵的个股，重视梯度配置与风险控制。

梯度配置严控回撤

均衡配置成长、周期，杜绝风险集中暴露在单一行业或主题，力争实现回撤控制。

选股逻辑：不赌单一赛道，聚焦成长、周期、精选个股

曹文俊认为，A股按照风险、久期可以分为周期、主题、价值、成长四类风格，不同宏观背景下，自上而下策略思维决定每一类股票的配置权重，按照风险收益比特征，70%~80%主要集中在周期与成长两类领域。

对于周期股和成长股，曹文俊分别有不同的选股标准。对于周期股，曹文俊认为长期有α，格局好才是关键，主要关注拐点、趋势、均值回归等要素，其中景气度判断是关键；对于成长股投资，曹文俊则认为是比拼“看得远”、“看得准”，主要关注市场容量、核心竞争力、生命周期这三个要素。

站在现在的时点，曹文俊较看好行业景气度高且政策共振的品种。

注：内容及观点仅供参考，不构成具体投资建议

如何购买？☟

风险提示函

尊敬的投资者：

市场有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当投资者购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人富国基金管理有限公司做出如下风险揭示：

1. 依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资者承担的风险也越大。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

2. 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

3. 投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

4. 本基金的募集初始面值为1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。

5. 特殊风险揭示：

（一）特有风险

（1）本基金为混合型基金，本基金投资股票及存托凭证占基金资产的比例为60%-95%（其中，港股通标的股票占股票资产的比例为0%-50%）。内地和港股通标的股票市场和债券市场的变化均会影响到基金业绩表现，基金净值表现因此可能受到影响。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、证券基本面的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。

（2）本基金可以投资港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

（3）本基金的投资范围包括存托凭证。存托凭证是新证券品种，本基金投资存托凭证在承担境内上市交易股票投资的共同风险外，还将承担与存托凭证、创新企业发行、境外发行人以及交易机制相关的特有风险。

（4）本基金可以投资股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品等金融衍生品，本基金投资前述品种的将面临金融衍生品相关投资风险。

（5）基金合同生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当终止基金合同，且无需召开基金份额持有人大会。因而，本基金存在着无法存续的风险。

6、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

7、富国金安均衡精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由富国基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.fullgoal.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

8、投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金。基金销售机构名单详见《招募说明书》、基金份额发售公告以及相关公示信息。基金管理人/基金销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同销售机构采用的评价方法和风险等级评价结果可能存在不同，您在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。