26家百亿级量化私募 全部取得正收益 平均高达21%

每经记者 杨建每经编辑 何剑岭

年末，百亿级私募的年度冠军争夺战进入白热化阶段。

今年市场结构性特征明显，以成长股为主的小票风格快速切换，对百亿级私募来说无疑是一大挑战。不过，今年的行情也造就了私募行业大发展，百亿级私募达到102家，使其排名战更为激烈。

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《每日经济新闻》记者发现，从目前数据来看，在102家百亿级私募中，有业绩展示的为85家，今年以来平均收益13.86%，其中26家百亿级量化私募平均收益高达21%。今年百亿级私募冠军究竟会花落谁家呢？

冲积资产新进入百亿级

虽然今年市场整体保持区间震荡，但是依旧有八成百亿级私募斩获正收益。值得注意的是，由于今年百亿级私募俱乐部急速扩容，再叠加今年的结构性行情，百亿级私募业绩出现明显分化。例如，在纳入私募排排网统计的百亿级私募中，主观多头私募有17家业绩出现亏损，其中亏损超过5个点的百亿级私募有9家。

私募排排网数据显示，在102家百亿级私募中，截至2021年11月底，运行中且旗下有业绩更新的、产品数量在3只以上百亿级私募有71家，平均收益为15.68%，正收益占比76.06%。其中有22家百亿级私募今年前11个月平均收益超过20%；收益超过50%的百亿级私募有2家，最高收益超80%。冲积资产、正圆投资、玄元投资获得百亿级私募股票策略今年以来业绩前三甲。

新进入百亿级私募的冲积资产今年以来收益82.94%，排名百亿级私募榜单第一。据了解，冲积资产成立于2014年，去年11月在基金业协会完成登记备案，今年四季度规模即破百亿元。从上市公司披露的三季度持仓来看，冲积资产在三季度持有*ST德新90.97万股，为三季度新进。从*ST德新股价来看，公司为最贵的ST股，股价从6月30日起截至目前，合计涨幅超228.76%。另外冲积资产还持有北交所个股贝特瑞257.36万股，公司股价从6月30日至今涨幅超130%。

在百亿级私募榜单中，主观多头策略私募正圆投资以今年以来收益69.62%的收益位居第二。玄元投资位居百亿级私募榜单收益第三名。

百亿量化私募业绩爆表

今年结构性行情也使得百亿级量化私募急速扩容。私募排排网数据显示，截至12月10日，百亿级量化私募有26家，占百亿级私募的25.74%。值得注意的是，由于今年量化私募的指数增强型产品表现优异，26家百亿级量化私募不但今年以来全部取得正收益，而且今年以来平均收益高达21%。今年以来百亿级私募业绩榜单排名前十中，有6家都是量化私募。

从数据来看，百亿级量化私募的第一名是鸣石投资。今年以来截至11月底，鸣石投资以41%的收益再度蝉联量化私募冠军。聚宽投资作为新晋百亿级量化私募，今年以来截至11月底收益38.21%，在百亿级量化私募榜单中排名第二；佳期投资以年内收益37.26%的收益位居第三。

值得注意的是，量化私募在9月下旬遭遇持续回撤，到了11月，量化私募的超额收益才逐渐回归。私募排排网数据显示，26家百亿级量化私募不仅今年以来全部实现正收益，与百亿级私募同期整体平均表现13.86%相比，百亿级量化私募平均收益高出近7个百分点。

厚石天成总经理侯延军告诉《每日经济新闻》记者，每一种股票策略都只能赚取其内外逻辑范围内的钱，就好像最近的流行语“你赚的钱不会超出你的认知”是一个道理，这样就很好理解每年为什么不同的策略各有优势了。比如今年股票市场全年来看还是震荡为主，并没有显著的向上趋势行情。那么股票多头自然不易获利。而量化策略大部分是赚取非β收益，追求的是无论市场牛熊均可稳定获利的能力，自然而然业绩相对突出。