在踩着消费、医药、中概股笑傲狂奔了一年后，新能源基金终究“晚节不保”，在12月瞬间熄火，近1个月中证新能源指数就暴跌13.7%！

然而，有2只重仓新能源产业的基金，业绩相当坚挺——在经历了新能源暴跌后，截至12月24日，近1年的业绩还能保持在110%以上！那就是由前海开源基金经理崔宸龙管理的2只基金（前海开源新经济混合&前海开源公用事业股票），而这2只基金的今年来收益率，更是名列9000余只公募基金的第一，第二！

要知道，很多知名的新能源基金，今年来收益率都在30%~50%区间。这意味着，崔宸龙管理的2只基金，其业绩是其他新能源基金的2倍！

那么，这位曾经名不见经传的崔宸龙，是如何做到在一众新能源基主题基金、碳中和主题基金中，脱颖而出，拔得头筹？

01

把资源集中到更加确定、更大空间的投资机会上

崔宸龙在采访中多次提到：自己选股不看市值，只看是否有投资价值。因此，他重点关注企业技术是否领先，未来能否持续领先，行业壁垒如何，未来竞争格局如何变化，谁能引领行业和技术的发展，公司治理是否优质等因素。

所以，在2020年7月20日崔宸龙接手前海开源公用事业后，前十大个股集中度在此前的基础上高出了许多。对于个中原因，他解释为自己喜欢把资源集中到更加确定、空间更大的投资机会上。

被崔宸龙改造过的前海开源公用事业也如获新生，在近一年半的任职期间，涨幅高达247.48%！终于结束了净值长达两年半“原地踏步”的命运。

仔细研究一番可以发现，崔宸龙今年的“超额收益”，主要由“个股选择”贡献。

崔宸龙“精选个股”的能力到底有多强？

从崔宸龙管理前海开源公用事业以来，连续5个季度(截至2021年Q3)重仓中科电气，5个季度涨幅达225.7%！

并且，连续4个季度(截至2021年Q3)持有宁德时代，4个季度涨幅达184.4%！连续4个季度(截至2021年Q3)重仓亿纬锂能，4个季度涨幅达94.7%。

同时，崔宸龙坦言自己不会止盈止损，也不择时。在他看来，通常情况下，只有在基本面发生重大变化的时候进行调整。

看到这里，我想大家不禁要问了：那么多新能源相关的优秀标的，他是如何精准找到这几只优质股票，并且敢于长期重仓的呢？

02

产业背景出身，深耕高端制造领域

崔宸龙拥有美国西北大学和新加坡南洋理工大学联合培养博士（材料科学与工程）的学历背景，主攻材料学方向，研究课题覆盖碳材料（石墨烯，碳纳米管等）、纳米材料，应用方面包括电化学、锂电池、选择性催化、自修复涂层等领域。

相比于金融背景出身的基金经理，产业背景的基金经理在投研方面具有独特优势。崔宸龙能比金融背景出身的同行，能够更快辨别出上市公司说得哪些是真，哪些是假。

同样，产业背景的出身也令他更熟知行业的技术发展方向。早在2018年，崔宸龙就提出了“太阳能电池片新技术将是未来几年行业升级主要方向”的观点。

但是，作为普通投资者的我们，还是忍不住想问问：

新能源、光伏、锂电等行业还能火多久？

崔宸龙的2只冠军基金，现在还值得买吗？

03

新能源：行情或能长期持续

《中国制造2025》提出将“节能与新能源汽车”作为重点发展领域，因此，新能源产业的发展还在初始阶段！

崔宸龙明确说到“新能源估值高只是短期的，这种估值完全可以被高速增长消化。如果以更长期的空间测算，新能源的估值不高，行情或能长期持续，这种底部波动我不会进行大幅调仓，会继续坚守。”

那么，他是如何看待新能源行业后续发展空间的呢？

1.锂电：国内电动车的渗透率已经超过20%，随着未来电动车渗透率不断提升，锂电池的需求也会持续增长。

2.储能：从应用场景来看，未来在酒店、电影院、工厂等工商业场景，都会配置储能装置。同时，在电网侧、光伏电站、风力发电厂，国家电网等层面，也会配置调峰调频的储能设备。从风电光伏未来的装机配比上可以推算出，未来市场仍有10,000吉瓦时以上的空间。所以，储能市场目前依然处于发展的初期阶段。

3.光伏：假设未来光伏的渗透率达到50%以上，则其每年的保有量将维持在1,000-2,000吉瓦时之间，以20年为维度进行推算，约有两万至三万吉瓦时。今年新增装机量预计在150-160吉瓦时左右，光伏未来依然有较大增长空间。

除了今年已经爆火的锂电、光伏和储能外，拥有“前瞻性”的崔经理，已经找到了新的细分方向——新能源运营商。相较于新能源设备制造商，新能源运营商的市场空间更大。假如新能源设备的使用寿命为20年，每年新增光伏装机是1，运营端每年维持20的保有量规模，而制造商每年仅有1的增量规模。

04

2022年，布局新能源还选崔宸龙

复盘崔宸龙的“夺冠经历”我们可以意识到，要想有超越其它同类产品的收益，首先性格多少是有一定程度的偏执，其次还需要钟情于对某一个板块的不断深入的研究和探索，最后要有一种抗外界干扰的性格。

“偏执”不是盲目追风口，更不是佛系持有行业龙头股，而是做到“真正的了解”——这也是产业背景出身的崔宸龙的一大特质。他比其他金融背景出身的基金经理更熟知行业发展方向，更能识别公司技术真假。

也不难理解，为什么我们这些普通投资者，就算明知道新能源是大趋势，但是在其大涨大跌下，经常忍不住追涨杀跌。因为，绝大多数投资者甚至基金经理，不仅没有足够的耐心也没有足够的信心。

所以，“产业背景出身+多年深耕产业+有能力精选个股”的崔宸龙，无论是对新能源产业还是自己，都有着充分的信心！同样，能够无视市场噪音，连续多个季度长期持有重仓股，也反映了他超乎常人的耐心！

在刚结束的2021年中央经济工作会议上，会议将“做好碳达峰、碳中和工作”作为八个重点任务之一， 强调在 2060 年之前实现碳中和。在明年芯片短缺影响有效改善的情景下，2022年新能源市场将可能延续2021年高速增长态势。

2022年即将开始，如果你曾因为“怕高、怕颠簸”还没有上车新能源主题，如果你不想在2023年新能源基金净值创新高后再次感叹时运不济，那么，恰逢近期新能源大跌，或许正是买入好时机！2022年，布局新能源还选崔宸龙——买的不仅是新能源，更是超乎常人的信心和耐心！

（本文观点仅供参考，并不构成投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

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