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记者 杜萌

如果用一个词语形容2021年的A股和港股市场，那就是极致分化。在市场占有率不断创新高的行业背景下，新能源及相关板块引吭高歌。随着疫情的不断反复、经济下行压力的增大，再上政策等不确定性的风险，消费、科技等公司则面临成本增加、生存压力正在加剧。

界面新闻根据Wind数据，统计了年度基金红黑榜。相比单单以业绩论英雄，界面新闻的榜单综合了收益率、波动率、择时与选股等维度，并剔除资产规模合计低于五千万，以及成立时间不超过一年的基金，从而排除非投资收益原因造成的净值上涨。

通过对这些基金长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金，同时找出部分产品存在的潜在风险和问题，帮助投资者“避雷”。

Wind数据显示，纳入统计的股票型基金共计435只，2021年平均收益率为11.67%。其中，崔宸龙管理的前海开源公共事业收益率为119.42%，成为市场上唯一一只翻倍基，遥遥领先。

以下是年度排名前十位的基金：

表：2021年度股票型基金红榜 来源：Wind 界面新闻研究部

排在红榜榜首的是丘栋荣管理的中庚小盘价值，单纯从收益率的角度来讲，该基金仅排在第四位，为45.88%。但其选时能力为2.26%，排在第10位，远远超过崔宸龙的-7.91%。

Wind数据显示，选时能力是通过二次市场超额收益模型计算的，当数值大于0时，表示基金经理有选时能力，数值越大选时能力越强。

以低估值小盘股著称的中庚小盘价值成立于2019年4月3日，丘栋荣自成立之初就一直管理至今，任职回报率为131.91%。今年以来，该基金收益率为45.88%。截至三季度末，中庚小盘价值规模为59.32亿元。今年9月2日，该基金宣布暂停申购，但可以赎回。

综合排名在第二位的是周智硕管理的建信中小盘。周智硕2020年9月18日接任该基金，任职至今回报率为93.45%。截至三季度末，基金规模仅为9.46亿元。三季报中，基金经理表示，将重点投资先进制造、新能源等创新类行业的企业，其次投资了石油、天然气等将出现供不应求的公司。

尽管综合排名在第三位，但前海开源公共事业仍然是不可忽视的新锐基金。崔宸龙自2020年7月20日接管该基金后，任职回报率为242.91%。在天天基金网的认证账号上，崔宸龙表示，作为可以投资港股的基金，前海开源公共事业在持仓上买了更多在港股上市的新能源运营商。

以下是年度排名后十位的基金：

表：2021年度股票型基金黑榜来源：Wind 界面新闻研究部

位居最后一位的是祝建辉管理的银河龙头。这只成立于2020年8月6日的基金，自成立以来回报率为-24.49%，目前单位净值仅为0.76元。截止三季度末，基金规模从成立之初的3.8亿元，缩水至1.11亿元。三季报中，基金经理表示，将维持组合内医药和消费的权重，四季度则倾向于再降低港股的比例，优选在A/H同时上市但在港股折价的个股。

除了银河龙头跌破发行时的1元净值外，易方达医药生物、民生加银医药健康、招商景气优选、广发港股通成长精选、汇丰晋信港股通精选等主题基金也在2021年“跌入深渊”，截至2021年12月31日，上述基金的单位净值均低于1元。

那么，2022年，处于“估值洼地”的港股是能会凤凰涅槃？对此，中欧丰泓沪港深基金经理罗佳明认为，尽管今年港股行情不太好，但从长期来看，优秀公司一定会实现价值回归，市场悲观时或是布局良机。罗佳明表示，陪伴具有长期价值好公司一起成长的“集邮式投资”，是适合港股市场的投资方法。当一个行业出现量级非常大变化时，需要对其做深入研究，寻找有良好生意模式的未来赢家。

奶酪基金庄宏东表示，展望2022年消费板块有望迎来戴维斯双击，目前多数消费股估值经过今年的大幅杀跌已经回落至过去5年估值中枢以下，向上修复估值的概率比较大，同时叠加明年消费向好的大背景和消费品提价的量价双重利好，消费板块的投资确定性不断增加。2022年消费板块基本面预计持续改善，疫情影响边际减弱，需求复苏提升消费板块业绩弹性。预计随着2022年疫情的常态化，底层消费力同比增速持续恢复。新一轮消费企业提价周期已启动，将加速渠道库存去化并改善渠道利润水平。消费板块基本面从恶化到改善，板块在需求复苏和提价驱动下改善信号已现。

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