创金合信基金2022年度策略会权益专场举行 景气行业与估值修复投资机会并存

2021年12月30日起，创金合信基金2021-2022跨年投资策略会以全网直播的方式在线举行，本次策略会分为六个专场，包括宏观策略、权益投资、固收投资、量化投资、资产配置和主题赛道等，创金合信基金投研团队联袂三大券商首席，回顾2021年市场，展望2022年宏观经济形势，挖掘投资机会。

在2021年12月31日下午1点到2点举行的权益专场，创金合信基金七位基金经理回顾2021年的极致分化行情，讨论2022年是否会延续快速轮动，创金合信基金权益投研总部执行总监黄弢与行业投资研究部执行总监王妍、创金合信工业周期基金经理李游、创金合信数字经济基金经理王浩冰、创金合信港股通成长基金经理李志武、创金合信积极成长基金经理王先伟、创金合信ESG责任基金经理王鑫观点碰撞，一起把脉明年A股、港股走势，成长还是价值占优？大盘还是中小盘表现更好？

2021年12月31日下午1点到2点，创金合信基金2022年投资策略会权益专场举行，从左到右分别是创金合信积极成长基金经理王先伟、创金合信数字经济基金经理王浩冰、行业投资研究部执行总监王妍、权益投研总部执行总监黄弢、创金合信工业周期基金经理李游、创金合信ESG责任基金经理王鑫和创金合信港股通成长基金经理李志武。

回顾2021年，基金经理们一致认为行业分化极致、风格极致。创金合信基金权益投研总部执行总监黄弢表示，整体表现偏震荡市，一部分股票不断上涨，一部分股票不断下跌，整个股市的市值上下波动。行业层面看，新能源、军工、半导体等板块市值不断膨胀，，金融、地产、家电等地产产业链标的市值不断收缩，煤炭和钢铁等上游大宗板块则呈现过山车走势。

创金合信基金行业投资研究部执行总监王妍认为，由于疫情的持续反复，行业轮动加快，从2021年前11个月申万一级行业的月度表现看，除了煤炭、钢铁、化工等传统行业上游原材料存在月度的持续性行情，很多行业的月度表现持续性差，投资面临较大的难度，所以需要坚持基于中长期行业景气变化及景气行业的筛选，积极把握宏观经济与产业趋势共振的结构性投资机会。

展望2022年，基金经理们认为分化会有所收敛，结构趋于均衡，市场大概率仍以结构性机会为主，景气行业与估值修复的投资机会并存。

创金合信工业周期基金经理李游看好高端制造行业的投资机会，主要是四个方向：一是新能源，包括新能源车、光伏、风电、储能。二是军工，行业景气度未来1-2年将继续攀升。三是半导体设备和功率半导体。半导体设备受益进口替代，功率半导体受益新能源行业。四是传统制造行业的机械、建材、化工等。股价处于底部，短期有反弹行情，周期景气度见底回升尚需时间，需要密切跟踪观察。

创金合信数字经济基金经理王浩冰看好估值合理的成长股，包括：稳增长相关的电网设备投资；景气成长领域的新能源车、风电、虚拟现实硬件、工业软件、医疗信息化等；CPI产业链相关的食品饮料、农业等；困境反转的轮胎、农药等。

创金合信积极成长基金经理王先伟表示，投资时以景气为先，选择最景气的两三个赛道进行重点布局。2022年将重点布局科技补短板带来的持续景气度提升，看好“专精特新”细分板块的投资机会。

创金合信ESG责任基金经理王鑫认为，双碳仍将是2022年的市场主线，在当前经济转型，结构性信用扩张的大环境下，从空间、时间、维度三个角度看，双碳产业链还是市场最优质的赛道。

对于港股的投资机会，创金合信港股通成长基金经理李志武表示，利空出尽，反弹可期。投资机会概括为三条主线，一是寻找超跌、逻辑未被破坏的行业或个股，如部分科技、消费等；二是紧扣双碳逻辑，寻找新能源行业的结构性机会；三是关注高成长的创新药公司。