百亿私募正心谷被举报！对话投资者：不断高位接盘，希望亏得明白

原标题：百亿私募正心谷被举报！独家对话投资者：不断高位接盘，希望亏得明白

记者|杨佩雯谢雨桐

“宣传资料上那个32-48岁一直优秀的成功投资人林利军，到2021年48岁时，他的投资能力突然丧失了？”

近日，一封名为《关于正心谷违规操作》的投资人联名举报信在私募圈中广泛流传，直指百亿私募正心谷资本及其创始人林利军。

举报信指出，正心谷旗下产品疑似存在“代理基金经理”、高位接盘、做老鼠仓、输送利益等情况，并提出“强烈要求林利军近期安排产品说明会，回答投资人的问题，给予投资者合理解释”。

随后，正心谷回应媒体称，举报信中部分内容不实，且举报人的诉求为保本退出，显然不符合相关规定。

针对该回应，有正心谷投资人于1月5日发布文章《投资人代表九问正心谷》。当天，红星资本局先后联系到了举报信的起草者之一唐宁（化名）、普通投资者王明（化名）。

唐宁告诉红星资本局：“我们不是说不能接受亏损，但我们要亏得明明白白。”

正心谷资本 图据IC photo

正心谷被举报

回应：投资人是为保本退出

日前，一封《关于正心谷违规操作》举报信广为流传。

信中称，截至2021年12月31日，正心谷私募产品净值已下跌到0.66，三百多亿的产品给投资者造成了百亿亏损。

举报信不仅列举了正心谷创始人林利君的“三宗罪”，还披露了不少操作细节：

2021年2月中旬各渠道产品开始运行时，一周内完成建仓并满仓运行，高位接盘牧原股份（002714.SZ），兴业银行（601166.SH）等；

三季度再次调仓，高位接盘云铝股份（000807.SZ）、神火股份（000933.SZ）、山东海化（000822.SZ）、中泰化学（002092.SZ）等周期化工股且持仓板块高度集中，导致产品在9月份两周内暴跌15%；

在四季度新能源板块整体进入调整时，又买入前期已经涨幅过高的新能源上游企业股票；截至2021年12月31日，净值已下跌到0.66，基金整体亏损已达到了百亿元左右。”

红星资本局注意到，举报信中列举的几家公司及接盘时间，确实均为股价高位，之后跌跌不休。

1月4日，正心谷回应每日经济新闻称：目前已与举报人取得联系，他们的诉求是保本退出，但这显然不符合相关规定。实际上，鉴于2021年产品净值出现较大回撤，公司已经做出了相关举措，另外林利军也有非常高金额的跟投。

然而，投资者们对这份回应并不买账。

1月5日，一位自称举报信起草人之一的钱先生告诉红星资本局，已针对正心谷的回应，整理出一份《投资人代表九问正心谷》，具体问题如下：

①你们是如何认定举报信作者是那个“借钱投资的”，要求“保本退出”的投资者？

②投资亏损后，基金经理林利军是否对投资人有基本尊重，是否曾做过当面沟通，何时何地何渠道？

③是否在创新成长净值就为0.871时，向全渠道虚假宣传“几乎所有产品都在净值以上”，是否存在这个事实？

④说举报信信息不实，那为什么在各个渠道甚至私募排排网都停止更新持仓和净值？

⑤是否能够做到配得上百亿私募的售后服务？

⑥你们到底亏了多少？

⑦风控机制完整是真是假？

⑧林总（林利军）跟投了多少？是跟投还是抄底？

⑨基金操作是否林利军本人？

钱先生还表示，正心谷所称的投资人和部分聊天记录截图，根本不是举报信的作者，也不代表举报人诉求。“正心谷回应里的聊天截图是12月1日，但是那封举报信是1月才写的，和举报信有啥关系啊！”钱先生说道。

对话举报人：

板块明明涨得很好，但就是亏钱

1月5日，红星资本局多次致电正心谷官网披露的座机号码，但均无人接听。

当天，红星资本局先后联系到了举报信的起草者之一唐宁（化名）、普通投资者王明（化名）。

以下是红星资本局和唐宁、王明的对话。

红星资本局：你们是什么时候买入正心谷产品的？投入了多少？

唐宁：我是2021年1月在某个券商渠道购买的，买的是正心谷檀真信鸿1号9期等，总共投入200万元，产品是2年硬封闭+1年软封闭。（注：2年硬封闭+1年软封闭，指的是产品前两年是封闭式管理，不可赎回，第三年可以赎回，但要扣除2%的费用。）

王明：我是2020年9月在某个券商渠道买入的，买的是正心谷（檀真）价值10号，总共投入100万元，产品是2年硬封闭+1年软封闭。

红星资本局：当时为什么会买入这个产品？

唐宁：当时，券商渠道给到我的宣传资料上，林利军的成绩非常优秀。

（注：公开资料显示，正心谷创新资本创始人林利军2004年筹备创立汇添富基金并担任总经理，时年仅31岁，是彼时业内最年轻的基金公司“一把手”。2015年，在掌舵汇添富11年后，林利军卸任汇添富总经理一职，创立正心谷创新资本。）

我是老股民了，我预判2021年、2022年的行情不会非常好，在这种情况下，我们选择的投资就是相对比较保守的，所以选择了这款产品。

王明：当时券商那边给我推荐的时候非常热情，把产品描绘得很好，我看林利军的履历也确实很厉害，他最打动我的点是控制回撤的能力，结果现在恰恰相反。

券商渠道宣传时向受访者提供的资料

红星资本局：买入以后产品表现得怎么样？

唐宁：2021年2月，基金普遍都在跌，这个产品暴跌我也可以接受，因为跌下来总会有再涨上去的时候。到4、5月，大盘企稳了，医药、白酒都在反弹，还有2021年的核心主赛道——芯片、军工、光伏、新能源车等等，有的基金甚至是翻倍地在涨。

结果我看正心谷的月报，他们明明也有持仓这些板块，但净值没有反弹，就一直趴在地上。到了2021年第三季度就更离谱了，产品的持仓换到之前已经涨到高位的化工和周期股，我记得9月暴跌了15%左右。现在产品的净值已经跌到0.67左右了，相当于我投入的200万元只剩下134万元左右了。

王明：在买入产品以后，我向我购买渠道的客户经理提出过两次质疑，一次是在2021年3月，一次是在2021年7月。

2021年3月，我看产品净值和月报里的持仓走势完全不符，跟客户经理提出过一次质疑。当时，正心谷的营销总监回复这位客户经理说，“市场就这样，大家都很差，谁也别说谁”。大概是这个意思，给我的感觉是很不专业。

因为他们每个月都会出月报，但我感觉产品的月报内容和净值的关联性很差，比如说上个月有某个板块的持仓，这个板块在上个月明明涨得很好，但就是亏钱。

到2021年7月，我又因为这个事情找过客户经理，但最后也是不了了之。目前，我持有的这个产品的最新净值是0.86，大概亏了14万元左右。

图由受访者提供

正心谷产品不断“高位接盘”

投资人质疑利益输送

红星资本局：举报信中提到了关于利益输送的猜测，可以具体说说看这个吗？

唐宁：因为经历去年一整年，我们发现正心谷的产品都在高位接盘，几乎每一个季度都在高位接盘，而且是精准接盘。比如说三季度高位接盘化工和周期股，四季度又高位接盘新能源股。

我们不是说不能接受亏损，但我们要亏得明明白白的。

我属于比较敏感的投资者，在发现不对劲后，我通过北京金融圈某机构的一位高管朋友打听到：林利军从头到尾都没有管过私募，而是从外面找人来管理的。据说，这些从外面找来的“代理基金经理”流动性很大，其中有一个关键人物在2020年离开了，这也是为什么正心谷的产品在2020年和2021年业绩差别那么大的原因。

林利军 截图自中国证券投资基金业协会官网

红星资本局：除了前面提到的，你们和正心谷有沟通过吗？

唐宁：在2020年9月出现暴跌以后，我们投资者都非常不满，正心谷一直没有正面回应。在我们的强烈要求下，我所在的那个渠道当时承诺林利军会在2020年10月13日出来沟通。

因为他是基金经理，他最清楚基金的运行情况，为什么涨？为什么跌？他应该能跟我们讲清楚，结果到沟通会的那一天，只提前1分钟通知我们说林利军有事来不了，换了两个人来。

而且在沟通会上，连提问都不允许，投资者都非常不满意。那两个人说的话也非常无意义，他们强调的就是：他们做得都没错，他们投资团队做的工作都是对的，错的是市场。

王明：我们只能通过渠道和正心谷沟通，但我的客户经理也比较无奈，问不出来什么。

有人投入全部身家5000万

亏掉1000万得了抑郁

红星资本局：投资者成立了一个维权群？群里大概有多少人？受损情况都怎么样？

唐宁：我投入的200万元还不算多的，有人是把全部身家5000万元全部投入，一下子亏掉了1000多万，现在这个大哥已经得抑郁症了。我都没有拉他进群，就让他好好养身体。

我们这个群是2021年12月底建的，不到一周已经有100人左右。大部分人都是把有规划用途的钱放进去，比如准备买房、准备给孩子留学的钱，结果现在这笔钱也没有着落了。

有一对小夫妻本来想买房的，但他们觉得这两年不是买房的好时机，投了300万元在正心谷的产品上，现在还在租房，但300万已经亏到只有200多万元了。

红星资本局：你们现在希望正心谷那边做什么？

唐宁：我们希望林利军出面，和投资人平等沟通，再谈后续如何处理。我们买到现在，竟然连一次林利军的面都没见过，太神奇了。

王明：大多数投资者是想林利军出面，给一个合理解释，把2021年的操作公开，再来做后续的打算。我个人的话，对他们的能力、道德方面都有所质疑了，想认亏走人。希望他们有点人性，可以分批开放赎回吧。