因为这事，基金公司集体发公告！影响多大？

中国基金报记者方丽陆慧婧

进入2022年，基金行业众多基金公司都在发布同一则公告引起市场关注。

基金君发现，这个公告正是——公开募集证券投资基金执行新金融工具相关会计准则的工作的公告。

据了解，采取新的会计准则对采取摊余成本法的基金以及部分专户产品或产生影响，但从业内反馈来看，实际对净值影响并不大。

基金公司“集体”发布执行新会计准则公告

自1月4日开始，基金公司近期陆续发布了旗下公开募集证券投资基金执行新金融工具相关会计准则的工作的公告。

公告内容大同小异。基金君选取兴证全球的一个公告为例，主要内容是根据《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕 22号）等有关规定，兴证全球旗下管理的公开募集证券投资基金自2022年1月1日起执行新金融工具相关会计准则。

执行新会计准则后，本公司旗下公开募集证券投资基金将按照新金融工具相关会计准则的规定进行会计计量。

究竟什么是新金融工具相关会计准则？

博时基金表示，旧金融工具会计准则在金融工具计量、减值处理及套期会计等方面存在弊端，因此国际会计准则理事会修订发布了新金融工具相关会计准则（《IFRS9国际财务报告准则第9 号-金融工具》）。我国财政部借鉴IFRS9相关内容，结合实际情况，发布了中国版的新金融工具相关会计准则，自2018年1月1日起分阶段实施。

公募基金行业从2022年初开始执行，各类资管产品投资的金融工具的估值和核算将进一步统一规范，估值定价将更加公平公允，并且新准则切换后，新增的预期信用损失也会对组合净值带来影响。

而创金合信基金相关人士也表示，伴随国际会计准则的更新，我国财政部也发布了新金融工具准则，各行各业也相继进行准则切换，根据财政部《资产管理产品相关会计处理规定》统一了各类资管产品的会计规则，核算更加严谨标准，不同类型产品间数据可比性增强，有利于行业公平竞争和投资者利益的保护。

影响摊余成本法基金和部分专户产品

采取这一新金融工具相关会计准则，不少投资者最关注的是对基金的影响有多大。从业内普遍观点来看，这一公告并不影响货币基金，主要影响摊余成本法债券基金和一些采用摊余成本法的带封闭期的专户产品。

博时基金表示，摊余成本法核算的组合对金融资产的管理模式为以收取合同现金流量为目标，即持有至到期投资策略。新准则对此类组合的影响最大，主要变化和影响为：一是归为“AC”和“FVOCI”这二类的债权类资产，新准则下要求必须首先通过SPPI测试（合同现金流量测试，无法通过的资产标的将不能再持有）。基金公司对此类组合将新增SPPI分类管理办法和业务流程。

二是归为“AC”和“FVOCI”的债权类资产，新准则引入了预期信用损失法作为金融工具减值的基础模式，取代旧准则的已发生损失法。新准则下此类组合将新增计提预期信用损失，进而影响净值下降。

而华南一家基金公司基金会计表示，根据新金融工具准则，资产管理产品应根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类，以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。

具体到该公司，一类为以公允价值计量且其变动计入当期损益，如普通基金及按摊余成本核算的货币基金；一类为以摊余成本计量，这类产品要投信用债，首先要通过SPPI（合同现金流）的测试，通过的才能按摊余成本计量，通不过的不能买入。新金融工具准则对第二类影响较大，会根据中债提供的减值损失每工作日计提减值准备。

一家基金公司人士也表示，新会计准则主要影响摊余成本法估值的资产和产品。一只债券如果没有通过SPPI测试，理论上不能用摊余成本法估值，摊余成本法的基金或者资管产品不能买入。而通过SPPI测试的债券，如果按照摊余成本法估值，还需要进行ECL减值（主要是信用债），会使估值比完全摊余成本法的更低一些。

上述人士表示，对普通基金和资管计划可能产生的影响是，基金计算持仓债券的各种市值时，原本都使用债券净价，新会计准则实施后，可能会改为用债券全价。如果改用全价计算比例，可能会使得债券80%和同一发行人10%等比例比原先更高一些。经过与各托管行沟通发现，目前行业尚未形成统一意见，多数管理人和托管行目前仍沿用净价计算比例。

普遍测算净值影响很小

基金君从业内了解到，各家公司也内部做了测算，整体净值影响较小。

“新准则最核心是要求摊余成本法估值的债券基金和专户产品，计提预期信用损失。因此，在这一块对净值产生影响，不过内部测算影响非常小。”据一位业内人士表示。

博时基金表示，新金融工具相关会计准则下，只有摊余成本法核算组合因为新增计提的预期信用损失影响净值下降，新准则切换对其他常规组合都无影净值响。新增计提的预期信用损失，对组合净值影响也非常有限，影响最大的一个组合也仅有0.01%，几乎可以忽略不计。

创金合信则更细致从产品层面来看，新金融工具准则对于不同类型产品的影响不同。

对于非摊余产品的影响主要是会计科目的调整以及相应数据统计口径的变更，无额外的净值影响。

对于摊余成本法产品来说，除以上所述之外，另外还有两点影响：第一、所有债券投资均需要进行SPPI测试（合同现金流测试）以确定估值方法，摊余成本法产品只能投资可通过SPPI测试的债券，这对于产品的投资范围和资产配置有了更细致的要求和挑战；第二、因摊余成本法产品根据第三方数据对债券投资每日计提预期信用损失，实行新会计准则后净值受影响相对可控，波动相对较小，净值影响一般在万分之或十万分之几。

“执行新会计准则能更有效地保护投资者利益——因为净值计量过程中充分考虑了投资标的的风险因素，产品的净值相对更加严谨公允，更贴近市场行情风向。此外，相关信息可比性增强，减少了与投资者之间的信息不对称。”创金合信基金人士表示。