2021公募基金主动权益投资英雄谱：哪些公司更能在震荡市赚钱？

原标题：2021公募基金主动权益投资英雄谱：哪些公司更能在震荡市赚钱？

《投资者网》常阳

回顾2021年，A股市场呈现出显著的震荡特征，沪深300指数年内下跌5.2%。但结构性行情依旧精彩演绎，代表中小盘股走势的中证500指数上涨16%。在新经济动能的引领下，以新能源为代表的热点板块高歌猛进，不少牛股迎风起舞。按照股票数量计算，全年有63%的股票价格上涨，另外37%的股票下跌。

在跌宕起伏的市场背景下，主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）去年取得了怎样的业绩表现？哪些基金公司为投资者带来较好回报？

为了寻求答案，《投资者网》在新年开年之际推出《2021公募基金主动权益投资英雄谱》专题，全面勾画了2021年、近三年、近五年，这三个时间段内各类主动权益基金收益图谱，力求破解绩优产品背后的投资逻辑，为投资者甄选基金提供参考。

近九成基金2021年跑赢大盘

主动权益基金以专业投资能力抓住了2021年的结构性机会，总体仍实现了较好的投资回报。

据Wind数据，纳入统计的3708只主动权益类基金中，2021年有87%（3222只）跑赢沪深300指数。若将时间拉长观察，近三年（2019年1月1日至2021年12月31日）、近五年（2017年1月1日至2021年12月31日），沪深300指数分别上涨64%、49%，主动管理股票基金成绩亦不逊色，有近80%基金收益率跑赢大盘。

有些基金锻造了扎实的权益投资能力，不仅在2021年表现亮眼，拉长时间来看收益率同样优秀。有76只主动权益类基金2021年收益率超过50%，886只近三年收益率超过1.5倍，68只近五年收益率超过2.5倍。

平安基金作为新锐基金公司的代表，旗下有5只主动权益产品2021年收益率超过50%，在全部165家基金公司中数量最多。

这5只基金包括神爱前管理的平安策略先锋、平安转型创新A，2021年收益率分别是74.98%、74.62%；张俊生管理的平安鼎泰和平安鼎越，2021年收益率分别是57.27%和54.36%；张晓泉管理的平安新鑫先锋A，2021年收益率是51.7%。

近三年，这5只基金的收益率均超过2.5倍门槛。平安策略先锋和平安转型创新A，近3年收益率分别是4.13倍、3.7倍；平安鼎泰和平安鼎越同期收益率分别是2.58倍和2.76倍；平安新鑫先锋A同期收益率2.75倍。从上述数据可以看出，这些牛基金，持有时间越长，收益率越厚。

神爱前在平安策略先锋的季报中表示，该基金以产业趋势为主线，景气趋势为辅助，努力寻找一些质地比较优良的成长性个股。在成长能力圈里做性价比比较，不跟风，不迷信，不偏执。希望投资者能以定投、长期的方式享受基金收益，不要过于注重一两月的市场波动。

如果把一家公司的权益基金看成一个整体，2021年哪些公司业绩较为优异？

以年初规模加权计算公司旗下主动权益基金的平均收益率，能体现公司主动权益基金的整体盈利能力。

2021年，151家公司主动权益基金平均收益率跑赢沪深300指数，其中117家获得盈利，14家公司跑赢中证500指数。

信达澳银和金鹰两家公司，旗下主动权益基金2021年平均收益率分别达37.04%和33.43%，是中证500指数同期收益率的两倍以上。

信达澳银冯明远管理的基金，在2021年全面开花。信达澳银科技创新一年定开A、信达澳银研究优选、信达澳银匠心臻选两年持有、信达澳银核心科技、信达澳银先进智造和信达澳银新能源产业，这6六只基金2021年收益率分别是54.77%、50%、48.8%、46.24%、45.88%和45.37%。信达澳银先进智造和信达澳银新能源产业2021年的收益率，分列普通股票基金第9名、第10名。

海富通旗下31只主动权益基金，2021年平均收益率为17.92%，完胜中证500指数。该公司吕越超管理的海富通成长甄选A、海富通科技创新A、海富通股票和海富通先进制造A，2021年收益率分别是45.75%、28.7%、27.07%和23.56%。

以海富通成长甄选A为例，此基金2020年9月成立，吕越超是首任基金经理。基金成立后建仓期的后半段，即2021年一季度，恰逢大盘回调，但吕越超积极应对，他在2021年二季度将前10大重仓股全部调换成新能源相关股票，随着二季度后半段新能源板块升温，基金净值重回上涨轨道。在2021年三季度，吕越超继续加码新能源赛道，全年下来获得同类领先的成绩。

海富通旗下的周雪军同样出色，他管理的海富通改革驱动、海富通收益增长业绩优异，为公司2021年整体收益领先贡献了力量。

牛基叫好又叫座

一些基金在2021年摆脱了规模升至百亿级之后，净值增长开始落后的“魔咒”。2021年初规模百亿元的大型基金，频频跻身各类型基金前30名。可以看出，基金公司管理大型基金的经验日臻成熟。

例如，农银汇理新能源主题、信达澳银新能源产业、华夏能源革新A，在2021年初规模都超过百亿元，分别达153亿元、126亿元、104亿元，2021年基金收益率分别为56%、45%、44%。

在全部灵活配置基金中，农银汇理新能源主题这只“大象”2021年收益率排在第9名。当年一季度，此基金利用市场大幅调整的机会，将仓位集中到竞争力强、估值已经回归合理的新能源和科技龙头股上，仍旧维持高仓位。由于这些上市公司业绩超过预期，对应股票价格在二季度大幅上涨。农银汇理新能源主题基金弥补了一季度的回撤，为全年的盈利打下坚实的基础。2021年三季度，农银汇理新能源主题增持了受累于原材料上涨，股价受到证券市场情绪压制，但公司基本面并未受影响的新能源车配套公司，这些公司股价在三季度回暖，基金净值在三季度再度上涨，规模在季度内也越过200亿元大关。

统计显示，偏股型、灵活配置型、普通股票型2021年收益率前30名基金，2021年前三季度的合计规模分别增长了2倍、1.18倍、0.87倍。规模的增长主要来自基民的申购。

小规模基金规模如鲤鱼跳龙门，一跃成为大规模基金。例如，前海开源公用事业2021年净值上涨119.42%，是普通股票型基金的冠军，规模从年初的5亿元增加到三季度末166亿元，净增加161亿元。大成新锐产业净值上涨88.25%，是偏股型基金冠军，规模从年初的9亿元，增加至三季度末的131亿元，净增加122亿元。中欧价值智选回报A2021年收益率52.42%，列灵活配置基金第13名，2021年初规模只有5亿元，三季度末却成了百亿以上大基金，规模达162亿元。

大基金规模百尺竿头更进一步。农银汇理新能源主题的规模从年初的153亿元增加到三季度末的 259亿元，净增加106亿元。华夏能源革新A2021年规模从年初的104亿元增加到三季度末的228亿元，净增加124亿元。

哪些基金长跑能力出众？

路遥知马力，长期业绩更能体现基金公司的投研水平。将时间拉长到近三年和近五年，仍有一些主动权益基金穿越牛熊、脱颖而出。

大成基金旗下的大成新锐产业和大成睿景A，分列2021年偏股混合型基金和灵活配置型基金冠军。大成新锐产业同样是近三年偏股型基金冠军，近五年偏股型基金前3名。大成睿景A在灵活配置型基金近三年排名第7，近五年排名第22。数任基金经理任期内连续优秀，才成就了长牛基金，这两只基金是较好的例子。

先看大成新锐产业。从2017年12月开始，由侯春燕接替前任基金经理，2019年1月现任基金经理韩创从侯春燕手中接过“帅印”。在2018年和2020年，大成新锐产业的收益率分别是同类前1/3、1/5。2019年收益率跑赢同类，2021年是同类冠军。多年持续领先，才使大成新锐产业登上偏股基金近三年、近五年的“头把交椅”。

再看大成睿景A。现任基金经理韩创在2020年1月接手管理大成睿景A。此前的2019年该基金同类排名接近前1/4，韩创接手后2020年同类排名在前1/9，再加上2021年的优异表现，铸就长牛成绩。

前文提到的农银汇理新能源主题，2021年收益率在灵活配置基金排第9，加上历史业绩也不错，近三年排名第3，近五年列第2。

中欧基金旗下更是长牛基金辈出。中欧明睿新常态A2021年盈利47.93%在偏股型基金中名列第21名，近3年收益率位列同类第22名，在近5年收益率排名同类基金位列冠军位置。

在2021年之前，中欧明睿新常态A由有着5年以上管理经验、8次获得业内奖项的周应波管理。在周应波管理期间，该基金2018年、2019年分别盈利65.61%和57.08%，均跑赢同类且处于领先位置。在2021年2月8日，增聘了新基金经理刘伟伟，这是一位新手，由身经百战的周应波和刘伟伟共同管理中欧明睿新常态A。中欧基金这样的人事安排，被业内称为“以老带新”。

2021年12月17日，周应波卸任中欧明睿新常态A，中欧基金又派出有15年管理经验的周尉文，和刘伟伟共同管理。此基金规模在2021年内也大幅增加，从2021年初的31亿元增加至三季度末的99亿元。

事实上，中欧基金旗下长期领先的产品并不少见。中欧先进制造A在2021年收益率为31.99%，是普通股票型基金第29名。此类基金近三年收益率是同类第12名。中欧时代先锋A近五年收益率位列普通股票基金第13名。（思维财经出品）■