陈光明旗下睿远基金2021年四季报曝光：高仓位运作，挖掘被低估的优秀企业

王彭

作为圈内“顶流”基金公司，投资大佬陈光明旗下睿远基金的一举一动始终备受关注。

在市场风格分化的2021年四季度，睿远旗下两只明星基金——睿远成长价值混合和睿远均衡价值三年持有混合如何进行调仓布局？基金经理对后市看法如何？随着其2021年四季报曝光，这些问题的答案一一浮出水面。

傅鹏博看好新能源、军工

2021年四季度，A股整体呈现震荡走势，市场风格与前三季度明显不同，其中，热门赛道新能源在11和12月份出现剧烈调整。截至去年年底，由明星基金经理傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金保持高仓位运行，权益资产占比高达93.51%。

从持仓情况来看，国内半导体龙头三安光电取代立讯精密，成为基金第一重仓股。与去年三季度相比，新宙邦从基金前十大重仓股中消失，取而代之的是新材料龙头国瓷材料。从行业分布看，基金重点配置了建筑建材、化工、TMT和新能源等子板块，核心股票比例相对稳定。

两位基金经理在2021年四季报中表示，上市公司所处行业的景气度，中长期发展空间和确定性，以及成长过程中可利用资源等都是筛选股票的重要指标。“我们将结合一月份上市公司业绩的预披露，动态调整持仓结构，而新能源、军工、新材料、高端制造依旧是我们重点关注的行业。”

赵枫寻找被低估的优秀企业

睿远旗下另一位知名基金经理赵枫所管理的睿远均衡价值三年持有混合，同样因火爆的吸金能力而备受市场关注。该基金在2020年2月发行首日获得超过1200亿元资金追捧，数额是60亿元认购限额的20倍，最终确认的配售比例低至4.9%。

从最新披露的2021年四季报来看，相较于睿远成长价值混合，睿远均衡价值三年持有混合在港股上配置了较大比重，前十大重仓股中有四只港股，分别是中国移动、舜宇光学科技、吉利汽车和华润啤酒。目前，中国移动为基金第一重仓股。此外，赵枫还大幅加仓了万华化学和三诺生物。

赵枫在2021年四季报中表示，他长期仍然将目光锁定在被市场低估的优秀企业身上，密切关注在诸多宏观因素扰动背景下依然能够表现出强大经营韧性的企业。这类企业在逆势中不断提升自己的经营能力，获取市场份额，优化行业格局，一旦行业出现复苏企业盈利弹性巨大，届时市场将对这类公司进行重新定价。

“我们始终认为，要与时代优秀企业共同成长，才能不断地完成自我进化，并提升对世界和自身的认知。”赵枫称。

值得注意的是，睿远均衡价值三年持有混合从今年1月17日起，将限制申购及定期定额投资金额由此前的1000元调高至10000元。此前，该基金长期处于单日单账户限购额度1000元的状态，仅2020年7月8日至7月21日限额曾调整为10000元，随后限额又恢复至1000元。

在业内人士看来，市场震荡阶段，明星基金打开大额申购往往是在释放相对积极乐观的信号，而在市场持续回调的背景下，放开限购也可以引导基民低位布局，尽可能多的补充弹药。