2021 年四季报公募基金十大重仓股持仓分析

仓位角度来分析

四季度不论整体仓位还是各分类基金的仓位都有所增加，当前股票型基金整体仓位接近 9 成(89.85%)，偏股混合型基金平均仓位同样很高(87.41%)，灵活配置型基金和平衡混合型基金的平均仓位较低，分别为 70.62%、55.78%。

估值角度来分析

农林牧渔、消费者服务、计算机、传媒、商贸零售五个行业的当前估值最高，另外这些行业的估值均处于其历史分位数 80%以上;食品饮料行业目前的估值分位数仍处于较高水平，医药板块经历了三、四两个季度的调整，目前的估值分位数为 46.45%。

中信一级行业分布

公募基金权益十大重仓股总规模增加 1941.89 亿，其中规模增长最多的行业为: 电子、电力设备及新能源、食品饮料。公募基金重仓的行业分别为:电子、电力设备及新能源、食品饮料、医药、基础化工、计算机，六个行业的十大重仓股持仓规模均在 1000 亿以上，电子行业超过电力设备及新能源行业为偏股主动型基金配置最多的行业。

另外，对比沪深 300 的行业分布，其中电子、电力设备及新能源、基础化工超配为 5.93 %、3.96%、3.39%，银行、非银金融低配-7.88%、-8.04%。

持仓个股分析

从持仓个股规模来看，宁德时代持有规模最大为 1190.95 亿，贵州茅台为 1189.7 亿、五粮液 583.99 亿。从持仓个股的增加比例来看，50 个个股增加比例均在 5%以上，志特新材、时代电气、景津装备增加比例最大为 21.25%、20 %、 14.72%。

百亿基金持仓变化分析

88 只百亿基金持有规模最大的 top5 名单为:贵州茅台(367.04 亿)、宁德时代 (280.32 亿)、五粮液(245.24 亿)、药明康德(218.60 亿)、泸州老窖(205.83 亿); 持有规模变化最多的为迈瑞医疗，规模增加 52.24 亿;持仓规模最大的行业为食品饮料、医药、电力设备及新能源、电子，持有规模均超过 900 亿。

南下资金持仓分析

所有偏股主动型基金共持有港股规模达 2061.71 亿，相比 2021 年三季度减少 290.50 亿，目前共持有 225 只港股，其中 TOP20 的持仓规模达 1529.7 亿，占比达到 74.2%。其中腾讯控股占比达 16.27%，舜宇光学科技占比达 7.97%。

QDII 基金公布的重仓股名单，其持仓最多个股为腾讯控股、香港交易所持有规模分别为 36.74 亿、19.06 亿。