【重磅】易方达香港发布《香港ETF市场2021年度回顾》

本篇文章为《香港ETF市场2021年度回顾》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：[email protected]

核心观点

境外及香港ETF市场概览：

香港市场前三大ETF发行人是道富、恒生资管和iShares；

美国权益类ETF日均成交额1212亿美元，远远超越全球其他地区；

截至2021年底，香港上市ETF数量153只，总规模突破4万亿港元；

香港最大的20只ETF总规模3,427亿港元，占香港ETF总规模的86%。

香港ETF市场规模、流动性和资金流向：

香港ETF市场规模2021年底达历史高峰，较2020年上升9%；

2021年香港股票市场的平均每日成交金额为1,667亿港元，较2020年的1,295亿港元上升29%；

香港ETF市场平均每日成交金额为77亿港元，日均成交额主要集中在港股ETF产品；

2018年至2021年四年时间里，香港ETF市场净资金增长的三个月度最高峰全部集中在2021年，7月、11月和12月分别净流入129亿、152亿、198亿港元；

香港ETF市场2021年资金净流入最多的是中国科技、中国债券ETF。

香港ETF市场新产品发行及注册登记情况：

2021年香港市场总计新发行33只ETF，关闭26只ETF，新产品发行以中国股票ETF为主；

新发行产品以中国资产最受市场资金欢迎；

前三大银行占据61%的香港ETF注册登记份额，汇丰银行占42%，花旗银行占13%。

境外及香港ETF市场概览

据易方达香港统计， 2021年全球ETF市场规模情况如下：美国最多，发行约2800只，占全球76.3%；其次为欧洲，发行约1300只，占全球11.8%；而中国香港发行约150只，占全球约0.5%。香港市场前三大ETF发行人是道富、恒生资管和iShares。

数据来源：彭博，晨星，截至2021/12/31。

根据彭博统计的截至2021年12月31日的境外ETF市场2021年主要数据，美国权益类ETF日均成交额1212亿美元，远远超越全球其他地区。

注：数据均为权益类ETF，日均成交额统计区间为2021年1月1日至2021年12月31日，其他数据截至2021年12月31日。数据来源：彭博，数据截至2021/12/31。

截至2021年底，香港上市ETF数量153只，总规模突破4万亿港元，2021年净流入约600亿港元。道富环球在香港ETF市场的规模市占率保持第一；但过去一年中贝莱德在净流入方面占居榜首。CR10市占率97.6%，头部效应明显。香港最大的20只ETF总规模3,427亿港元，占香港ETF总规模的86%。欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售：[email protected]

香港ETF市场规模、流动性

2021年香港股票市场的总市值为42.4万亿港元，较2020年的47.5亿港元下降11%。2021年香港ETF的总市值为4287亿港元，较2020年的3934亿港元上升9%；ETF总市值占股票市场总市值1%。香港ETF市场规模2021年底达历史高峰。

数据来源：香港交易所，易方达。

2021年，中国香港地区发行的ETF中，A股、其他地区股票、固收类ETF的规模增长超过100亿港币。

数据来源：彭博，易方达。

注：1. 亚太区股票：投资地区包括除纯A股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。

2. 其他地区股票：为除A股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。

2021年香港股票市场的平均每日成交金额为1,667亿港元，较2020年的1,295亿港元上升29%，可见香港ETF日均成交额稳步增长。2021年香港ETF的平均每日成交金额为77亿港元，占股票市场总成交额约5%。而日均成交额主要集中在港股ETF产品。

注：1. 每日成交额为该市场所有ETF产品加总成交额。

2. 亚太区股票：投资地区包括除纯A股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。

3. 其他地区股票：为除A股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。

数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为2021年1月1日至2021年12月31日。

香港ETF市场资金流向

2021年香港ETF市场资金逆势流入ETF市场，迎来近年来的增量高峰，全年净流入600亿港元。根据香港交易所和易方达的数据，2018年至2021年四年时间里，香港ETF市场净资金增长的三个月度最高峰全部集中在2021年，2021年7月、11月和12月分别净流入129亿、152亿、198亿港元。

数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为2018年2月1日至2021年12月31日。

2021年，港股类ETF的净流入最多，达到377亿港元；中国内地A股类ETF净流入35亿港元；亚太区股票类ETF净流入42亿港元；债券及货币类ETF净流入111亿港元；商品类ETF净流出29亿港元；固收类ETF的规模增量几乎全部来自净流入。

香港ETF市场2021年资金净流入最多的是中国科技、中国债券ETF，净流出最多的是哪些呢？欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售：[email protected]

香港ETF市场新产品发行及注册登记情况

2021年全年香港市场总计新发行33只ETF，关闭26只ETF，新产品发行以中国股票ETF为主。A股类ETF发行13只，关闭6只；港股类ETF发行1只；亚太区股票类ETF发行3只，关闭11只；其他地区股票类ETF发行6只，关闭3只；债券及货币类ETF发行4只；杠反类ETF发行6只，关闭6只。

新发行产品以中国资产最受市场资金欢迎，欲阅读2021年新发行ETF规模及资金流情况（规模1亿港元以上）的完整报告，请联系易方达香港机构销售：[email protected]

根据香港交易所和易方达截至2022年2月4日的数据，前三大银行占据61%的香港ETF注册登记份额，汇丰银行ETF持仓约1552.57亿港元，ETF持仓市占率为42%；花旗银行ETF持仓约498.03亿港元，ETF持仓市占率为13%；渣打银行ETF持仓约207.23亿港元，ETF持仓市占率为6%；其余持仓占1%至4%的机构为中国银行、摩根大通（JPMorgan）、中国工商银行、法巴银行（BNP PARIBAS）、瑞银（UBS）、恒生银行和恒生证券。前十大CCASS持有人总计持仓约2984.55亿港元，ETF持仓市占率为80%。

而各类ETF注册登记情况如下图：